Das von Robert F. Engle in den 80er Jahren entwickelte ARCH Modell (autoregressive conditional heteroscedasticity model) beschrieb ursprünglich die Entwicklung der Volatilität. Es geht von der Annahme aus, daß die Varianz der zufälligen Modellfehler abhängig ist vom realisierten Zufallsfehler der Vorperiode, so dass große und kleine Fehler dazu tendieren, in Gruppen aufzutreten.

Die Idee des ARCH Modells wurde in verschiedener Weise weiterentwickelt und gehört heute ganz selbstverständlich zu den fortgeschrittenen Methoden der Ökonometrie.